又值A股财报季落幕,市场进入业绩真空期,预期刺激行情正逐步向业绩驱动行情转化,那些业绩确定性、成长性兼具的优质个股成市场关注的焦点。
4月27日,“奶茅”伊利股份发布2022年年报,期内营收、盈利双创新高。其中,营收规模首次超过老二蒙牛乳业与老三光明乳业之和,达到1232 亿元,同比增长11.37%;归母净利润94.31亿元,同比增长8.34%。
(资料图片仅供参考)
2023年一季度,在2022年史上最强一季报的高基数下,伊利股份仍录得营收、盈利的双增长,充分验证了“亚洲乳业一超”的高质量基本面。
双超市场预期的年报、一季报业绩披露后,伊利股份次日大涨6.33%,北向资金爆买,券商也纷纷上调伊利目标价及业绩预测。
2022年对于乳业来讲,考验重重,尤其是社交、节日礼赠场景的减少,对液态奶行业造成一定冲击。在这样的行业拐弯赛道,通过现代奶产业集群长远布局、产业链技术的高转化率、品类结构的全面均衡发展,伊利直面挑战把握机遇实现弯道加速,持续拉大行业领先身位,营收超蒙牛乳业306亿元,更比蒙牛与光明的营收之和还多出20亿元。
分业务来看,2022年,伊利液体乳零售额市占率达33.4%。其中,金典有机市占率稳居行业第一;安慕希市占率同比提升0.6个百分点,市场份额超65%,仅安慕希新品销售额超25亿元,液奶基本盘整体夯实稳固。
奶粉及奶酪第二增长曲线继续保持强劲势头,奶粉及奶制品业务当期贡献超62%的超高增长。2022年,伊利婴幼儿配方奶粉零售端市占率达12.4%,行业增速第一;儿童奶粉赛道稳居第一,QQ儿童奶粉增长翻倍;成人奶粉保持行业连冠;奶酪TO C市占率提升3.5个百分点。
伊利冷饮业务则在28年遥遥领先行业的规模基础上,取得超30%的高增长,营收95.67亿元录得近百亿新体量。
值得注意的是,伊利2022年奶粉及奶制品收入占比提升6.7个百分点,冷饮业务营收占比提升1.3个百分点,多元业务结构更加均衡,助力公司整体毛利提升。当期伊利毛利润率提升1.6个百分点至32.26%。
2023年一季度,伊利实现营收333.28 亿元,同比增长7.81%;归母净利36.15亿元,同比增长2.73%,引领行业复苏。
在年报及一季报业绩超预期的提振下,近日来,伊利股份在二级市场连续上涨,4月27日至5月4日,三个交易日累计涨幅近9%。4月28日伊利股份更是登上北向资金买入量前十榜单,单日北向资金增持共计6.71亿元,列位第五。
北向资金爆买涌入的同时,机构也纷纷调高伊利目标价及业绩预测。其中,华泰证券研报给出目标价40.02元及买入评级;招商证券给出36元目标价及强烈推荐评级。Wind金融终端数据显示,机构对伊利股份最新的一致性预测,将其2023年营收上调至1358.53亿元新数量级;归母净利润上调至111.44亿元,同比增长18.16%。
伊利2023年的经营目标规划也非常积极,预计将实现1355亿元收入,同比增长10.1%;实现125亿元利润总额,同比增长17.6%。此外,在业绩说明会上,公司也重申2025年中期目标“进入世界乳业前三,同时利润率提升至9%以上”。
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